Centrica strebt zusätzliche Finanzierung in Milliardenhöhe an

Der Eigentümer von British Gas, Centrica, führt Gespräche mit Banken, um zusätzliche Kredite in Höhe von mehreren Milliarden Pfund zu erhalten, um den durch die extreme Volatilität der Energiemärkte gestiegenen Bedarf an Sicherheiten zu decken.

Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, bezeichneten den Antrag des FTSE 100-Unternehmens auf zusätzliche kurzfristige Finanzierung als "präventiv" für den Fall, dass sich die Situation verschlechtert.

Der Schritt des größten britischen Gas- und Stromversorgers für Privathaushalte ist das jüngste Anzeichen für die Spannungen, die sich im gesamten Energiesektor ausbreiten, da Russlands Kürzungen der Gaslieferungen nach Europa die Großhandelspreise in die Höhe schnellen lassen.

Die Beträge, die Stromerzeuger in ganz Europa als Sicherheiten bei den Handelsbörsen hinterlegen müssen, sind in die Höhe geschossen, da die Großhandelspreise weiter in die Höhe schießen. Der finnische Wirtschaftsminister warnte davor, dass sich das Problem zu einer "Version von Lehman Brothers im Energiesektor" ausweiten könnte.

Sowohl Finnland als auch Schweden kündigten am Wochenende finanzielle Notmaßnahmen für ihre Stromerzeuger an, um zu verhindern, dass eine Liquiditätskrise ihre Strommärkte lahmlegt und auf den Finanzsektor übergreift. Die europäischen Gaspreise sprangen am Montag um 20 Prozent in die Höhe, nachdem Russland erklärt hatte, es sei unwahrscheinlich, dass es die Nord Stream 1-Pipeline wieder in Betrieb nehme, wenn die westlichen Sanktionen nicht aufgehoben würden.

Der Antrag von Centrica auf zusätzliche Finanzierung durch die Banken könnte Liz Truss, die neue britische Premierministerin, unter Druck setzen, zusätzliche kurzfristige Finanzierungshilfen für den Energiesektor in Betracht zu ziehen.

Energy UK, der Branchenverband, der rund 100 Energieunternehmen vertritt, bat die Regierung am Sonntag um Unterstützung und erklärte, man sei "wirklich besorgt über die Situation in diesem Winter in Bezug auf die [finanzielle] Liquidität".

Der Versuch von Centrica, zusätzliche kurzfristige Kredite zu erhalten, wirft ein Schlaglicht auf die Summen, die die Versorgungsunternehmen an den Börsen aufbringen müssen.

Vor drei Jahren gab das Unternehmen bekannt, dass es sich bei 21 Banken eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 4,2 Mrd. £ gesichert hat, die bis mindestens 2024 laufen wird. Nach Angaben von Energiehändlern sind die Unternehmen des Sektors kurz davor, ihre Kreditlinien auszuschöpfen.

Eine mit der Situation vertraute Person sagte, Centricas Vorgehen spiegele den "konservativen" Ansatz des Vorstandsvorsitzenden Chris O'Shea bei der Verwaltung der Bilanzen wider. Eine andere Person sagte, es sei aus "einem Übermaß an Vorsicht" geboren. Centrica lehnte eine Stellungnahme ab.

Eurelectric, die 3.500 europäische Versorgungsunternehmen vertritt, warnte am Montag, dass die stark ansteigenden Sicherheitsanforderungen, denen sich die Stromerzeuger gegenübersehen, Anlass zu "großer Sorge" geben. Ihr Generalsekretär Kristian Ruby forderte, dass es den Unternehmen erlaubt sein sollte, unbare Sicherheiten wie Bankgarantien zu stellen, um einen Liquiditätsengpass zu vermeiden.

Die Analysten von RBC Capital Markets warnten, dass "selbst die stärksten Versorgungsunternehmen einem enormen Druck in Bezug auf die Zahlung von Sicherheiten ausgesetzt sind".

Energieunternehmen in ganz Europa und insbesondere in Deutschland haben sich in diesem Jahr um zusätzliche zugesagte Liquiditätsfazilitäten von Banken bemüht, da ihr Bedarf an Sicherheiten in die Höhe geschnellt ist, wie mit den Finanzierungen vertraute Personen berichten.

Die Fazilitäten haben in der Regel eine Laufzeit von 12 bis 24 Monaten und sollen entweder anstelle der revolvierenden Kreditfazilitäten der Unternehmen in Anspruch genommen werden oder als zusätzlicher Puffer dienen, wenn die Kreditlinien der Unternehmen voll ausgeschöpft sind, sagte einer der Personen.

Bislang waren die Banker bereit, den Kundenwünschen nachzukommen, da die meisten Energieversorger über ein Investment-Grade-Rating verfügen und sie mit einer erheblichen staatlichen Unterstützung rechnen, fügten die Personen hinzu.

Doch selbst zusätzliche Fazilitäten reichten nicht aus, um die steigenden Margenanforderungen einiger Energieunternehmen zu decken, die gleichzeitig nach teuren alternativen Gaslieferungen aus anderen Ländern suchen.

Im Juli beschloss die deutsche Regierung ein 15-Milliarden-Euro-Rettungspaket für Uniper, Europas größten Abnehmer von russischem Gas, nachdem das Unternehmen eine im Januar aufgenommene Kreditlinie der staatlichen Förderbank KfW in Höhe von 9 Milliarden Euro vollständig in Anspruch genommen hatte.

Der Mehrheitseigentümer von Uniper, der finnische Konzern Fortum, warnte kürzlich, dass sein Bedarf an Sicherheiten innerhalb einer einzigen Woche um 1 Mrd. EUR auf 5 Mrd. EUR gestiegen sei.