Chinesische Energieunternehmen im Gespräch mit US-Exporteuren

Große chinesische Energieunternehmen befinden sich in fortgeschrittenen Gesprächen mit US-Exporteuren, um langfristige Flüssiggaslieferungen (LNG) zu sichern, da die steigenden Gaspreise und die Energieknappheit im Lande die Besorgnis über die Brennstoffsicherheit des Landes verstärken, so mehrere Quellen.

Mindestens fünf chinesische Firmen, darunter die staatlichen Großkonzerne Sinopec (NYSE:SHI) Corp und China National Offshore Oil Company (CNOOC (NYSE:CEO)) sowie von der Regierung unterstützte lokale Energieversorger wie Zhejiang Energy, befinden sich in Gesprächen mit US-Exporteuren, vor allem Cheniere Energy (NYSE:LNG) und Venture Global, so die Quellen gegenüber Reuters.

Die Gespräche könnten zu Geschäften im Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar führen, die in den kommenden Jahren einen sprunghaften Anstieg der chinesischen LNG-Importe aus den Vereinigten Staaten bedeuten würden. Auf dem Höhepunkt des Handelskriegs zwischen China und den USA im Jahr 2019 war der Gashandel kurzzeitig zum Erliegen gekommen. Der Bau von LNG-Exportanlagen kann Jahre dauern, und es sind mehrere Projekte in Nordamerika in Arbeit, die voraussichtlich nicht vor Mitte des Jahrzehnts mit dem Export beginnen werden.

Die Gespräche mit den US-Lieferanten begannen Anfang des Jahres, haben sich aber in den letzten Monaten angesichts der größten Strom- und Heizstoffknappheit seit Jahrzehnten beschleunigt. Die Erdgaspreise in Asien sind in diesem Jahr um mehr als das Fünffache gestiegen und haben Befürchtungen über Stromengpässe im Winter geweckt.

"Die Unternehmen sahen sich mit einer Versorgungslücke (für den Winter) und stark steigenden Preisen konfrontiert. Seit August, als die Spotpreise 15 $/mmbtu erreichten, haben die Gespräche an Fahrt aufgenommen", sagte eine in Peking ansässige hochrangige Industriequelle, die mit den Gesprächen vertraut ist.

Eine andere Quelle in Peking sagte: "Nach den jüngsten massiven Marktschwankungen bedauerten einige Käufer, dass sie nicht genügend langfristige Lieferverträge abgeschlossen hatten."

Die Quellen erwarteten, dass in den kommenden Monaten neue Abschlüsse bekannt gegeben werden, nachdem die privat kontrollierte ENN Natural Gas Co. unter der Leitung des ehemaligen LNG-Chefs von Chinas größtem Käufer CNOOC am Montag einen 13-Jahres-Vertrag mit Cheniere bekannt gegeben hatte.

Es war der erste große LNG-Deal zwischen den USA und China seit 2018.

Die neuen Käufe werden auch Chinas Position als weltweit größter LNG-Käufer festigen, der in diesem Jahr Japan abgelöst hat.

"Als Staatsunternehmen stehen alle Unternehmen unter dem Druck, die Versorgungssicherheit aufrechtzuerhalten, und die jüngste Preisentwicklung hat das Bild langfristiger Lieferungen in den Köpfen der Führung tiefgreifend verändert", sagte der erste Händler in Peking.

"Die Leute haben in der Vergangenheit vielleicht den Spotmarkt als Schlüssel angesehen, aber jetzt erkennen sie, dass langfristige Lieferungen das Rückgrat sind."

BILLIGERES U.S. GAS

Die Quellen wollten nicht genannt werden, da die Verhandlungen privat sind.

Sinopec lehnte eine Stellungnahme ab. CNOOC und Zhejiang Energy reagierten nicht sofort auf Bitten um Stellungnahme.

Venture Global und Cheniere lehnten beide eine Stellungnahme ab.

"Wir erwarten, dass noch vor Jahresende weitere Verträge unterzeichnet werden. Dies ist in erster Linie auf die weltweite Energiekrise und die aktuellen Preise zurückzuführen... Die US-Lieferungen sind jetzt besonders attraktiv", sagte eine dritte Quelle in Peking, die über die Gespräche informiert war.

US-Ladungen waren früher im Vergleich zu ölgebundenen Lieferungen aus Katar und Australien teuer, sind aber jetzt billiger.

Ein Geschäft zu 2,50 $ + 115 % der Henry-Hub-Futures, das dem ENN-Geschäft nach Angaben von Händlern ähnlich ist, würde bei Lieferung nach Nordostasien etwa 9 bis 10 $ pro Million British Thermal Units (mmBtu) betragen. Darin enthalten sind durchschnittliche Transportkosten von 2 $ pro mmBtu für die Strecke USA-China.

Jason Feer, Global Head of Business Intelligence bei der Beratungsfirma Poten & Partners, sagte, dass chinesische Unternehmen stark von den Brent-Preisen für LNG abhängig sind und die Käufe in den USA eine gewisse Diversifizierung der Preisgestaltung ermöglichen.

Die asiatischen Spotgaspreise liegen derzeit bei über 37 $/mmBtu, nachdem sie Anfang des Monats ein Rekordhoch von über 56 $ erreicht hatten.

Händler gehen davon aus, dass die Preise im Winter, wenn die Nachfrage typischerweise ansteigt, weiter steigen werden.

Chinesische Käufer suchen sowohl nach kurzfristigen Lieferungen, um die Nachfrage in diesem Winter zu decken, als auch nach langfristigen Importen, da die Nachfrage nach Gas, die von Peking als wichtiger Brückenkraftstoff vor dem Erreichen seines Ziels der Kohlenstoffneutralität im Jahr 2060 angesehen wird, bis 2035 stetig steigen soll.

Es sei schwer, das Gesamtvolumen der diskutierten Geschäfte abzuschätzen, so die Quellen, aber allein Sinopec könnte 4 Millionen Tonnen jährlich ins Auge fassen, da das Unternehmen im Vergleich zu den einheimischen Konkurrenten PetroChina und CNOOC am stärksten dem Spotmarkt ausgesetzt ist, so eine dritte Quelle.

Händlern zufolge befindet sich Sinopec in abschließenden Gesprächen mit drei bis vier Unternehmen über den Kauf von 1 Mio. Tonnen pro Jahr für einen Zeitraum von zehn Jahren, beginnend im Jahr 2023, und sucht nach US-Mengen als Teil der Anforderung.

Verzögerungen bei LNG-Exportprojekten in Kanada, an denen PetroChina beteiligt ist, und in Mosambik, wo sowohl PetroChina als auch CNOOC investiert haben, machten US-Lieferungen ebenfalls attraktiv, so die Quellen weiter.

Die nordamerikanischen LNG-Exporteure haben ihre Kapazitäten aufgrund der Nachfrage in den großen asiatischen Volkswirtschaften erweitert.

Cheniere, der größte Exporteur aus den Vereinigten Staaten, sagte Ende September, dass er "eine Reihe weiterer Transaktionen" ankündigen wird, die die Fortsetzung der Corpus Stage 3 Expansion im nächsten Jahr unterstützen werden.

Venture Global baut oder entwickelt LNG-Produktionskapazitäten von über 50 Millionen Tonnen pro Jahr (MTPA) in Louisiana, darunter die 10-MTPA-Anlage Calcasieu, die rund 4,5 Milliarden Dollar kosten und Ende 2021 im Testbetrieb mit der LNG-Produktion beginnen soll.

Einige Käufer blieben jedoch zurückhaltend.

"Auf dem Markt herrscht ein großer Hype, und niemand weiß mit Sicherheit, wie lange diese Lieferengpässe anhalten werden. Für Unternehmen, die in den nächsten ein bis zwei Jahren keine neue Nachfrage haben, ist es besser zu warten", sagte ein chinesischer Importeur.