Generali platziert nachrangige Anleihe

Der italienische Versicherungskonzern Assicurazioni Generali wird eine nachrangige Tier-2-Anleihe mit einem Gesamtvolumen von 650 Millionen Euro am Kapitalmarkt platzieren. Die Emission erfolgt im Rahmen des mittelfristigen Anleiheprogramms des Konzerns, das ein Gesamtvolumen von bis zu 15 Milliarden Euro umfasst. Mit der Transaktion beabsichtigt Generali, seine Kapitalstruktur weiter zu stärken und langfristige Finanzierungsmittel zu sichern.

Die Anleihe ist mit einem festen jährlichen Kupon von 4,126 Prozent ausgestattet. Sie wird zum Nennwert ausgegeben und hat eine Laufzeit bis zum 14. Januar 2036. Die Abwicklung der Emission ist für den 14. Januar 2026 vorgesehen. Als nachrangiges Instrument wird die Anleihe regulatorisch dem ergänzenden Eigenkapital zugerechnet und erfüllt damit die Anforderungen an Tier-2-Kapital.

Nach Angaben des Unternehmens ist das Angebot auf sehr hohe Nachfrage gestoßen. Während des Bookbuilding-Verfahrens belief sich das Gesamtvolumen der eingegangenen Zeichnungsaufträge auf rund 2,6 Milliarden Euro. Damit überstieg die Nachfrage das angebotene Volumen um ein Vielfaches. Die starke Überzeichnung deutet auf ein anhaltendes Interesse institutioneller Investoren an Papieren des italienischen Versicherers hin.

Die Koordination der Emission übernimmt Morgan Stanley in der Rolle des globalen Koordinators. Darüber hinaus fungieren Morgan Stanley gemeinsam mit Barclays, Citi, Crédit Agricole CIB, ING und Mediobanca als Joint Lead Manager der Transaktion. Das Bankenkonsortium ist damit für die Platzierung der Anleihe bei Investoren verantwortlich.

Generali zählt zu den größten Versicherungskonzernen Europas und ist sowohl im Lebens- als auch im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft tätig. Zusätzlich ist die Gruppe in den Bereichen Vermögensverwaltung, Bankdienstleistungen und Immobilienmanagement aktiv. Die Emission der Tier-2-Anleihe fügt sich in die laufende Refinanzierungs- und Kapitalstrategie des Konzerns ein, die auf eine ausgewogene Mischung aus Eigen- und Fremdkapital abzielt.

Mit der Platzierung sichert sich Generali langfristige Finanzierung zu festgelegten Konditionen in einem Marktumfeld, das weiterhin von erhöhten Zinsen geprägt ist. Gleichzeitig trägt die erfolgreiche Emission dazu bei, die regulatorischen Kapitalquoten zu stabilisieren und finanziellen Spielraum für das operative Geschäft zu erhalten.