Goldförderer Newmont will Rivalen Newcrest kaufen

Im Rahmen des größten in diesem Jahr bekannt gewordenen Übernahmeangebots verhandeln zwei der größten Goldminenunternehmen der Welt über den Zusammenschluss zu einem weltweiten Produktionsgiganten.

Die in den USA börsennotierte Newmont, der weltweit größte Goldförderer nach Fördermenge, hat ein Übernahmeangebot für seinen australischen Konkurrenten Newcrest unterbreitet, das mit rund 24 Mrd. AUD (17 Mrd. $) bewertet wird.

Die Aktion könnte eine Bieterschlacht um Newcrest, das größte Goldbergbauunternehmen Australiens, auslösen. Konkurrenten wie die kanadischen Unternehmen Barrick Gold und Agnico Eagle versuchen nach Meinung von Analysten ebenfalls, den Markt zu konsolidieren.

Nach der Nachricht stiegen die Aktien von Newcrest um 10 % auf 24,74 A$ und erreichten damit den höchsten Stand seit Mai.

Nach Angaben von Dealogic würde Newmonts 24-Milliarden-A$-Angebot für Newcrest den 7,5-Milliarden-Dollar-Kauf des Wasseraufbereitungsunternehmens Evoqua durch den Technologiekonzern Xylem, der im vergangenen Monat bekannt gegeben wurde, als höchsten M&A-Deal in diesem Jahr bei weitem übertreffen.

Der implizite Aufschlag im Angebot von Newmont gegenüber dem letzten Schlusskurs der Newcrest-Aktie beträgt 21 %.

Laut Tom Palmer, dem australischen Chief Executive von Newmont mit Sitz in Denver, muss der Kauf noch vom Board von Newcrest und den Aufsichtsbehörden genehmigt werden.

Wir sind der Meinung, dass der Zusammenschluss von Newmont und Newcrest einen erheblichen Mehrwert für unsere jeweiligen Aktionäre, Mitarbeiter und Betriebsgemeinschaften bietet", sagte er.

Die Fusion würde die beiden Unternehmen nach fast 25 Jahren Trennung wieder zusammenführen. In den 1960er Jahren wurde Newmont Australia in Melbourne gegründet. Nach dem Zusammenschluss mit den historischen Goldanlagen von BHP im Jahr 1990 wurde Newcrest abgespalten.

Vier der fünf größten australischen Goldminen würden unter der Kontrolle eines einzigen Unternehmens stehen, wenn sich die historisch verbundenen Unternehmen zusammenschließen würden, was die Zustimmung der australischen Regierung erfordern würde.

Die Australian Financial Review berichtete zuerst über die Verhandlungen.

Angesichts der steigenden Kosten in der australischen Bergbauindustrie, der Produktionsprobleme bei Gold und der Preisinstabilität aufgrund der drastisch gestiegenen Zinssätze erwägen immer mehr Unternehmen Fusionen und Übernahmen, um ihre Größe zu erhöhen.

Anlagen in sicheren Ländern wie Australien und Kanada haben die Aufmerksamkeit auf sich gezogen. OZ Minerals, ein Nickel-, Kupfer- und Goldbergbauunternehmen in Südaustralien, steht kurz davor, von BHP für 6,4 Mrd. $ gekauft zu werden, während Yamana Gold, ein Goldbergbauunternehmen in Kanada, demontiert wird, nachdem Agnico Eagle und Pan American Silver 4,8 Mrd. $ für den Kauf des Unternehmens ausgegeben haben.

Die größten Unternehmen der Goldindustrie sollten sich mehr auf Newcrest konzentrieren. Newcrest besitzt Minen in Australien, Kanada und Papua-Neuguinea, und sowohl Newmont als auch Barrick haben in letzter Zeit ein Auge auf das Unternehmen geworfen. Nachdem sich der Wert der Aktie zwischen April und September letzten Jahres fast halbiert hat, ist das Unternehmen erneut ins Visier geraten. Sandeep Biswas, der langjährige CEO des Unternehmens, ging im Dezember in den Ruhestand, aber ein ständiger Nachfolger wurde vom Unternehmen noch nicht ernannt.

Obwohl Newcrest nach eigenen Angaben zuvor ein Angebot als zu niedrig abgelehnt hatte, schloss es Gespräche mit seinem größeren Rivalen nicht völlig aus, der am Sonntag ein höheres indikatives Angebot unterbreitete.

Der überarbeitete Vorschlag würde auch einen Plan für einen Börsengang von Newmont an der australischen Börse beinhalten und 0,38 Newmont-Aktien für jede Newcrest-Aktie vorsehen. Die Newmont-Aktionäre würden 70 % des kombinierten Unternehmens besitzen, während Newcrest 30 % hält.

Laut Simon Mawhinney, Chief Investment Officer von Allan Gray, dem größten Anteilseigner von Newcrest, würde er eine Übernahme durch Newmont unter den skizzierten Bedingungen nicht unterstützen.

Newcrest ist ziemlich erschwinglich. Es bestehe die Möglichkeit einer Verwässerung, bemerkte er. Er wies darauf hin, dass das australische Unternehmen gut kapitalisiert sei und dass seine langlebigen Goldreserven recht wertvoll sein dürften: "Das Fusionsverhältnis ist um die Hälfte zu niedlich."

Mitch Ryan, Analyst bei Jefferies, sagte, dass Barrick an einem Kauf im Jahr 2018 interessiert sein soll und dass diese Annäherung andere Angebote aus dem Weg räumen könnte. Obwohl kein offizielles Signal gegeben wurde, fügte er hinzu: "Zusätzliches Interesse von anderen Bewerbern ist möglich."

Das neue Angebot würde in Betracht gezogen, so Newcrest, das von JPMorgan und Gresham Advisory Partners beraten wird. Lazard, Centerview Partners und die Bank of America beraten Newmont.