Großbritannien: Liz Truss entlässt Finanzminister Kwasi Kwarteng

Die britische Premierministerin Liz Truss hat den Chef des Finanzministeriums, Kwasi Kwarteng, entlassen und entscheidende Teile des Steuerplans ihrer Regierung rückgängig gemacht. Dies ist ein schwerer Rückschlag für die neue Regierungschefin, nachdem ihr Plan, die Wirtschaft wieder anzukurbeln, nach einer Gegenreaktion der Finanzmärkte und ihrer Partei auf spektakuläre Weise gescheitert ist.

Herr Kwarteng, der erst vor drei Wochen die größten Steuersenkungen in Großbritannien seit den 1970er Jahren vorgestellt hatte, wurde von Frau Truss gebeten, das Amt niederzulegen, da die Märkte sich vor dem Ausmaß der zur Finanzierung des Pakets erforderlichen Kreditaufnahme sträubten und ihre Gesetzgeber gegen die Aussicht auf tiefe öffentliche Ausgabenkürzungen protestierten. Kwarteng wurde zum Finanzminister mit der zweitkürzesten Amtszeit in der jüngeren britischen Geschichte. Er wurde durch Jeremy Hunt ersetzt, einen Zentristen der Partei und ehemaligen Außenminister.

In ihrem Bemühen, die Unterstützung ihrer Partei zu gewinnen, gab die umstrittene Frau Truss auch ihren Plan auf, die geplante Erhöhung der Körperschaftssteuer von 19% auf 25% im kommenden April zu verhindern - ein Schritt, den die Regierung ihres Vorgängers Boris Johnson unternommen hatte, um die Finanzen zu stützen. Diese Kehrtwende war bereits der zweite große Teil ihres Steuersenkungspakets, den sie in letzter Zeit aufgegeben hat.

"Es ist klar, dass Teile unseres Mini-Budgets weiter und schneller gingen, als die Märkte erwartet hatten", sagte sie in einer landesweit im Fernsehen übertragenen Rede. "Wir müssen die Mission auf eine andere Weise erfüllen.

Großbritanniens Staatsanleihen erholten sich und das Pfund fiel. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen lag bei 4,104%, verglichen mit 4,235% am Donnerstag und einem Tageshoch von 4,634% am Mittwoch. Das Pfund Sterling wurde 1,2% niedriger bei $1,1194 gehandelt und weitete damit frühere Verluste aus.

Die Turbulenzen in Großbritannien sind eine deutliche Erinnerung an die politischen und wirtschaftlichen Herausforderungen, denen sich die Staats- und Regierungschefs im Westen gegenübersehen, da sie mit einer schnell steigenden Inflation und einem schwachen Wachstum zu kämpfen haben. Der Preisanstieg zwingt die Zentralbanken zu raschen Zinserhöhungen, was das Wirtschaftswachstum dämpft und die Finanzmärkte viel empfindlicher gegenüber Defiziten und Schulden macht.

In Großbritannien wird sich nun die Frage stellen, ob Frau Truss, die im September die Wahl um die Führung der Konservativen Partei als Nachfolgerin von Herrn Johnson mit dem Versprechen, die Steuern zu senken, gewonnen hat, ohne ihren langjährigen politischen Verbündeten und mit ihrem Projekt, die Wirtschaft wiederzubeleben, überleben wird.

Nach Angaben des Meinungsforschungsinstituts Ipsos ist Frau Truss mit nur 16% der Befragten so unzufrieden wie noch nie ein britischer Premierminister. Als König Charles III. am Mittwoch mit Frau Truss zusammentraf, begann er das Treffen mit den Worten: "Oh je, oh je."

"Wir haben noch nie eine Premierministerin gesehen, die so schnell so unpopulär war", sagte Matthew Goodwin, Politikprofessor an der Universität von Kent. "Die Frage ist nicht, ob, sondern wann sie abgesetzt wird", sagt er. "So etwas habe ich in meinem Leben noch nicht erlebt.

Seit der Ankündigung der Steuersenkungen zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums vor drei Wochen - zusammen mit umfangreichen neuen Subventionen zur Deckelung der Energiepreise - ist das Pfund gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief gefallen, die Bank of England musste ein Notprogramm zum Ankauf von Staatsanleihen auflegen, um zu verhindern, dass sich der Ausverkauf des Marktes zu einer Finanzkrise ausweitet, und die Konservative Partei ist in den Meinungsumfragen auf ein Rekordtief gefallen. Der Plan wurde vom Internationalen Währungsfonds und Ratingagenturen wie Moody's kritisiert.

Trotz der Kehrtwende bei den Steuerplänen steht den Briten ein schwieriger Winter bevor: Streiks, steigende Inflation, weitere Zinserhöhungen und eine Rezession sind absehbar. "Das Risiko besteht nun darin, dass die Anleger vergessen haben, dass es wesentlich mehr Probleme gibt als nur eine unüberlegte und schlecht getimte fiskalische Lockerung", sagte James Athey, Investment Director beim Vermögensverwalter Abrdn.

Einige Tory-Gesetzgeber planen nun, Frau Truss durch einen Einheitskandidaten wie den ehemaligen Finanzminister Rishi Sunak zu ersetzen, in der Hoffnung, dass ein neues Gesicht das Schiff vor den Kommunalwahlen im Mai nächsten Jahres beruhigen könnte, so mehrere Gesetzgeber.

Frau Truss hatte versucht, die Sache durchzuhalten. In dieser Woche hat sie den Gesetzgebern sowohl öffentlich als auch unter vier Augen wiederholt gesagt, dass sie den Plan durchziehen werde, so die Beamten. Doch am Donnerstag arbeiteten die Regierungsbeamten an Alternativen, wie sie sagten.

Die konservativen Abgeordneten sträubten sich unterdessen gegen die Kürzungen bei den öffentlichen Ausgaben, die zur Finanzierung der Steuersenkungen erforderlich sind, insbesondere angesichts der hohen Inflation, die die Lebenshaltungskosten für die Briten in die Höhe getrieben hat. Die Gesetzgeber waren auch besorgt, dass das Konjunkturpaket die Zentralbank dazu zwingen könnte, die Zinssätze noch weiter anzuheben, was Hausbesitzern schaden würde, die variable Zinssätze für ihre Kredite für Häuser zahlen.

In den letzten Tagen hat Herr Kwarteng versucht, den Sturm zu beruhigen. Am Montag zog der Kanzler den Termin für seinen Plan zur Sanierung der Staatsfinanzen um mehrere Wochen auf den 31. Oktober vor und ernannte einen erfahrenen Beamten, um das Team des Finanzministeriums zu verstärken.

Um aufmüpfige Gesetzgeber zu besänftigen, kündigte Kwarteng Anfang des Monats an, einen Plan zur Senkung des Spitzensteuersatzes von 45% auf Eis zu legen, wodurch die Regierung schätzungsweise 2 Milliarden Pfund pro Jahr einsparen würde. Nach Angaben des Institute for Fiscal Studies, einer Denkfabrik, wären zur Finanzierung des Pakets staatliche Kürzungen in Höhe von etwa 60 Milliarden Pfund erforderlich gewesen. Die Erhöhung der Körperschaftssteuer, die dem Fiskus etwa 18,8 Milliarden Pfund pro Jahr einbringt, trägt dazu bei, dieses Loch zu stopfen.

Noch während Herr Kwarteng am Donnerstag an einem IWF-Treffen der Finanzminister in Washington teilnahm, forderte der Chef des Fonds die britische Regierung auf, ihre Steuerpläne rückgängig zu machen und mit der Zentralbank zusammenzuarbeiten, um die Inflation zu kontrollieren. Herr Kwarteng sagte Reportern, dass er "nirgendwo hingehen" würde. Am späten Donnerstag bestieg er jedoch den letzten Flug nach London und verließ die Konferenz vorzeitig. Kurz nach seiner Ankunft in London wurde er von seinem Posten entlassen.

Kwartengs überstürzte Abreise aus Washington zog auch Parallelen zu einem anderen dunklen wirtschaftlichen Moment für Großbritannien, der Sterling-Krise von 1976, als der damalige Schatzkanzler Denis Healey vom Flughafen umkehren musste, um sich mit dem wachsenden Finanzchaos im eigenen Land auseinanderzusetzen. Er war auf dem Weg zu einem IWF-Treffen.

Seit Monaten sagen Herr Kwarteng und Frau Truss, dass der einzige Weg, den Kreislauf aus geringem Wachstum und immer höheren Steuern zur Finanzierung der öffentlichen Dienste zu stoppen, darin besteht, die Steuern zu senken, um Investitionen anzukurbeln und die Wirtschaft schneller wachsen zu lassen. Allerdings glauben nur wenige im Parlament, dass sie das politische Mandat haben, um die umstrittenen Pläne durchzusetzen, wie z.B. die Überarbeitung der Wohnungsbauvorschriften.

Die Märkte haben die Kehrtwende am Donnerstag bereits weitgehend eingepreist. Aber der politische Schaden könnte sich als schwerer rückgängig zu machen erweisen, meinen Analysten. Laut einer YouGov-Umfrage erhielt die oppositionelle Labour-Partei 51% der Stimmen, während die Konservative Partei auf 23% kam.

Die erneute Rücknahme von Teilen des Steuersenkungspakets kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Bank of England ein Programm zum Ankauf von Staatsanleihen beendet, das einen Ausverkauf verhindern sollte, der die Stabilität des Finanzsystems des Landes gefährdet hätte.

Das Programm der BOE hatte einen langsamen Start, aber die Zentralbank kaufte am Donnerstag Staatsanleihen im Wert von 4,7 Milliarden Pfund und damit den größten Betrag seit Beginn der Notfallintervention am 28. September. Die BOE beabsichtigt, am 31. Oktober ein verzögertes Programm von Anleiheverkäufen zu starten, das als quantitative Straffung bekannt ist.