JPMorgan stuft Essity auf „Underweight" herab – Kursziel gesenkt
Steigende Zellstoff- und Energiekosten belasten den schwedischen Hygienekonzern – JPMorgan senkt Kursziel auf 215 Skr.
J.P. Morgan hat die Aktie des schwedischen Hygienekonzerns Essity AB am Montag von „Neutral" auf „Underweight" herabgestuft. Gleichzeitig senkte die US-Investmentbank ihr Kursziel für Dezember 2027 von 245 Schwedischen Kronen (Skr) auf 215 Skr. Die Herabstufung markiert eine deutliche Verschlechterung der Einschätzung gegenüber dem Unternehmen.
Als Hauptgrund für den pessimistischeren Ausblick nennen die JPMorgan-Analysten die sich beschleunigende Inflation bei Energie- und Zellstoffkosten. Diese Kostensteigerungen dürften das Ergebnis von Essity im weiteren Jahresverlauf spürbar belasten. Zellstoff ist ein zentraler Rohstoff für Essitys Produkte wie Hygienepapiere und Inkontinenzartikel, weshalb Preisschwankungen in diesem Bereich direkten Einfluss auf die Margen des Konzerns haben.
Deutliche Senkung der Gewinnschätzungen
Im Zuge der Herabstufung haben die Analysten auch ihre Ergebnisprognosen für die kommenden Jahre nach unten korrigiert. Die Schätzung für das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) für das Jahr 2026 wurde um 4,2 Prozent auf 17,46 Skr gesenkt. Für das Jahr 2027 fällt die Kürzung mit 5,0 Prozent noch etwas stärker aus und landet bei 18 Skr.
Diese Anpassungen spiegeln die Erwartung wider, dass Essity die gestiegenen Inputkosten nicht vollständig durch Preiserhöhungen oder Effizienzmaßnahmen kompensieren kann. Für Anleger bedeutet dies, dass die Gewinnentwicklung des Unternehmens in den nächsten zwei Jahren unter Druck stehen dürfte.
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Zur AktienanalyseEssity ist ein global tätiger schwedischer Konzern, der auf Hygiene- und Gesundheitsprodukte spezialisiert ist. Das Unternehmen vertreibt bekannte Marken in den Bereichen Tissue, Inkontinenzversorgung und medizinische Lösungen. Als rohstoffintensives Unternehmen ist Essity besonders anfällig für Schwankungen bei Zellstoff- und Energiepreisen – zwei Kostenpositionen, die zuletzt weltweit unter Aufwärtsdruck stehen.
Die Herabstufung durch JPMorgan ist ein Signal, dass die Investmentbank die kurzfristigen Wachstumsperspektiven des Unternehmens kritischer bewertet als zuvor. Das neue Kursziel von 215 Skr für Dezember 2027 impliziert gegenüber dem vorherigen Ziel von 245 Skr einen Abschlag von rund 12 Prozent. Anleger sollten die weitere Entwicklung der Rohstoffmärkte sowie mögliche Preisanpassungen seitens Essity genau im Blick behalten.
