KI-Boom treibt TSMC, Halbleiter und Telekommunikation an
Analysten sehen agentische KI als neuen Wachstumstreiber für CPUs, TSMC und den malaysischen Halbleitersektor.
Der Aufstieg der agentischen KI verleiht dem Markt für Zentraleinheiten (CPUs) neuen Schwung. Analysten von Bernstein sehen darin einen bedeutenden Wachstumstreiber für den weltgrößten Auftragsfertiger TSMC. In einer aktuellen Research-Note heben sie das Kursziel für TSMC-Aktien deutlich an.
Konkret erwarten die Bernstein-Analysten, dass der CPU-Umsatz von TSMC im Jahr 2027 den hohen 30-Milliarden-Dollar-Bereich erreichen wird. Das würde einem Anteil im mittleren Zehnerbereich am Gesamtumsatz des Unternehmens entsprechen. Damit könnten CPUs im Jahr 2027 beim Beitrag zum Wafer-Umsatz ebenso bedeutend sein wie KI-Beschleuniger – also GPUs und sogenannte ASICs (anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise).
Bernstein hebt das Kursziel für TSMC von 2.780 auf 3.300 Neue Taiwan-Dollar an und verweist dabei auf eine im Vergleich zur Konkurrenz günstige Bewertung. Zuletzt wurden die Aktien bei 2.400 Neue Taiwan-Dollar gehandelt, was auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial hindeutet.
Axiata: Strategieschwenk bei Vermögenswerten
Beim malaysischen Telekommunikationskonzern Axiata zeichnet sich ein strategischer Kurswechsel ab. Laut Tan Chi Wei, Analyst bei Maybank IB, verschiebt das Unternehmen seinen Fokus von der schnellen Monetarisierung von Vermögenswerten hin zu einer langfristigen Wertoptimierung. Dies könnte die geplante Veräußerung von Infrastruktur-Assets verzögern.
Axiata hatte ursprünglich den Verkauf der Tochtergesellschaften edotco und Linknet für das Jahr 2026 angestrebt. Tan sieht in der Erholung der Unternehmensgewinne und der schrittweisen Verbesserung der Bilanz potenzielle Treiber für eine Neubewertung der Aktie. Die Dividendenverpflichtung von angenommenen 0,11 Ringgit pro Aktie im Jahr 2026 gilt als nachhaltig und entspricht einer impliziten Rendite von rund 5,5 Prozent.
Maybank IB behält die Einstufung „Buy" für Axiata bei und belässt das Kursziel bei 2,90 Ringgit. Die Aktie notierte zuletzt 0,5 Prozent höher bei 1,92 Ringgit.
Malaysischer Halbleitersektor: Ungleichmäßige Erholung erwartet
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Zur AktienanalyseTrotz eines robusten weltweiten Umsatzwachstums bei Halbleitern – angetrieben durch die starke KI-Nachfrage – könnte Malaysias Halbleitersektor eine ungleichmäßige Erholung erleben. Das schreibt Chan Mun Chun, Analyst bei TA Securities, in einer aktuellen Mitteilung. Der Ausblick sei vorsichtig optimistisch.
Das Wachstum dürfte vor allem von Unternehmen getragen werden, die im Bereich KI und Rechenzentrumsinfrastruktur aktiv sind. Akteure mit starkem Engagement in traditionellen Endmärkten wie Computern und Smartphones könnten hingegen aufgrund steigender Speicherkosten vor einem schwierigeren Umfeld stehen. Geopolitische Spannungen und eine mögliche Aufwertung des malaysischen Ringgit gelten als zusätzliche Risikofaktoren.
TA Securities behält die Einstufung „Neutral" für den malaysischen Halbleitersektor insgesamt bei. Als Top-Pick nennt das Analysehaus Dagang NeXchange: Die Halbleitersparte SilTerra soll voraussichtlich von starken Aufträgen im Bereich Silizium-Photonik profitieren – einem Technologiefeld, das durch die wachsende KI- und Rechenzentrumsnachfrage zunehmend an Bedeutung gewinnt.
