Morgan Stanley stuft Winbond und Nanya auf Overweight hoch
Die US-Investmentbank sieht anziehende DDR4-Preise und neue Produktchancen als Treiber für beide taiwanischen Halbleiterunternehmen.
Morgan Stanley hat zwei taiwanische Halbleiteraktien von „Equal-weight" auf „Overweight" hochgestuft. Als Begründung nennt die US-Investmentbank anziehende Preise für Speicherchips sowie Möglichkeiten zur Kapazitätserweiterung. Die Heraufstufungen betreffen Winbond Electronics Corp und Nanya Technology Corp, beide an der Taiwaner Börse notiert.
Im Mittelpunkt der positiven Neubewertung stehen die sich verbessernden Fundamentaldaten im Speichermarkt – insbesondere bei DDR4-Produkten. Hinzu kommen Wachstumsaussichten in spezialisierten Anwendungsbereichen, die Morgan Stanley als langfristige Kurstreiber einschätzt.
Winbond Electronics: Kursziel mehr als verdoppelt
Bei Winbond Electronics Corp (Ticker: 2344.TW) fällt die Neubewertung besonders deutlich aus. Morgan Stanley hat das Kursziel von NT$100,00 auf NT$222,00 mehr als verdoppelt – ein Anstieg um über 120 Prozent. Gleichzeitig wurden die Schätzungen für den Gewinn je Aktie (EPS) für das Jahr 2026 um 23 Prozent angehoben.
Noch deutlicher fallen die revidierten Prognosen für die Folgejahre aus: Für 2027 erhöhte Morgan Stanley die EPS-Schätzungen um 65 Prozent, für 2028 sogar um 94 Prozent. Diese erheblichen Anhebungen spiegeln die Erwartung eines beschleunigten Gewinnwachstums wider, sobald neue Produktlinien an Fahrt gewinnen. Konkret berücksichtigen die revidierten Prognosen die Preisstärke bei DDR4 sowie neue Möglichkeiten bei SiCap- und SLC-NAND-Produkten.
Nanya Technology: DDR5-Kapazität ab Q3 2026 geplant
Auch Nanya Technology Corp (Ticker: 2408.TW) profitiert von der positiven Neubewertung durch Morgan Stanley. Die Bank hob das Kursziel von NT$278,00 auf NT$380,00 an, was einem Anstieg von rund 37 Prozent entspricht. Die EPS-Schätzungen für 2026 wurden um 15 Prozent erhöht, für 2027 um 29 Prozent und für 2028 um 33 Prozent.
Neben der Preisstärke bei DDR4 hebt Morgan Stanley die zunehmend positive Einschätzung zu langfristigen Lieferverträgen hervor. Nanya beliefert demnach Kunden aus den Bereichen Server und Enterprise-Solid-State-Drives (SSD) – ein Segment, das als besonders stabil und margenträchtig gilt. Darüber hinaus plant Nanya, ab dem dritten Quartal 2026 die DDR5-Kapazität um 5.000 Wafer pro Monat zu erweitern, was das künftige Wachstum zusätzlich stützen dürfte.
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Zur AktienanalyseDDR5 ist die neueste Generation von Arbeitsspeicher-Chips und gilt als wichtiger Wachstumsmarkt, da moderne Server und Hochleistungsrechner zunehmend auf diesen Standard setzen. Die geplante Kapazitätserweiterung bei Nanya signalisiert, dass das Unternehmen frühzeitig in diesen Markt investiert.
Für deutsche Anleger sind beide Unternehmen vor allem als Zulieferer im globalen Halbleitermarkt relevant. Taiwanische Speicherchiphersteller spielen eine zentrale Rolle in der weltweiten Lieferkette für Elektronik – von Smartphones über PCs bis hin zu Rechenzentren. Die Heraufstufungen durch Morgan Stanley unterstreichen, dass sich die Stimmung im Speichermarkt nach einer schwächeren Phase wieder aufhellt.
