NYSE plant 24/7-Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere

Die New York Stock Exchange (NYSE), Teil der Intercontinental Exchange (ICE), plant einen bedeutenden Schritt in die digitale Zukunft. Die traditionsreiche Börse entwickelt eine neue Handelsplattform für tokenisierte Wertpapiere auf Blockchain-Basis und hat bereits die Zulassung bei den US-Regulierungsbehörden beantragt.

Unternehmen könnten künftig Wertpapiere als digitale Token auf einer Blockchain ausgeben und handeln lassen. Der genaue Starttermin hängt von der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden ab, doch die NYSE setzt damit ein klares Signal für die Zukunft des Wertpapierhandels.

Rund-um-die-Uhr-Handel und Sofortabwicklung

Die neue Plattform soll entscheidende Vorteile gegenüber dem traditionellen Börsenbetrieb bieten. Anders als die reguläre NYSE, die nur an fünf Wochentagen während der Geschäftszeiten geöffnet ist, ermöglicht die neue Plattform einen durchgehenden 24/7-Handel – ähnlich wie bei Kryptobörsen.

Ein weiterer revolutionärer Aspekt ist die Sofortabwicklung von Transaktionen. Im traditionellen Wertpapierhandel erfolgt die tatsächliche Übertragung von Geld und Aktien erst am nächsten Geschäftstag (T+1-Settlement). Diese Verzögerung zwingt Broker, zusätzliches Kapital als Sicherheit vorzuhalten.

Die Blockchain-Technologie macht diese Wartezeit überflüssig: Transaktionen werden unmittelbar abgewickelt. Dies hätte beispielsweise die Probleme beim GameStop-Handelsstopp durch Robinhood Markets im Januar 2021 verhindern können, die teilweise auf Abwicklungsverzögerungen zurückzuführen waren.

Stablecoins als Zahlungsmittel

Nutzer der Plattform sollen Trades mit Stablecoins finanzieren können – Kryptowährungen, deren Wert an den US-Dollar gekoppelt ist. Die NYSE arbeitet Berichten zufolge mit führenden Finanzinstituten wie BNY Mellon und Citigroup zusammen, um tokenisierte Einlagen zu ermöglichen.

Diese Integration traditioneller Banken zeigt, wie ernst die Finanzbranche das Potenzial der Tokenisierung nimmt. Stablecoins verbinden die Stabilität des US-Dollars mit der Effizienz der Blockchain-Technologie.

Branchenweiter Trend zur Tokenisierung

Die NYSE steht mit ihrer Initiative nicht allein da. Die Nasdaq hat Berichten zufolge die Genehmigung beantragt, Aktien 23 Stunden täglich an fünf Tagen pro Woche handeln zu lassen. Auch Broker wie Robinhood und Charles Schwab sowie der Börsenbetreiber Cboe Global haben ihre Handelszeiten in den letzten Jahren ausgeweitet.

Campbell Harvey, Professor für Finanzen an der Duke University, betont: "Tokenisierung ist keine Modeerscheinung, sondern eine Technologie, die echte Probleme löst und neue Möglichkeiten eröffnet." Er sieht tokenisierte Aktien als "das am einfachsten zu realisierende Potenzial" der Blockchain-Technologie.

Die wachsende Nachfrage nach flexibleren Handelszeiten hat auch die US-Regulierungsbehörden zum Handeln bewegt. Neue Regeln und Genehmigungen für erweiterte Handelszeiten zeigen, dass die Behörden den Bedürfnissen moderner Anleger Rechnung tragen wollen.

Ausblick für deutsche Anleger

Für internationale Investoren könnte die neue Plattform erhebliche Vorteile bringen. Deutsche Anleger, die bisher auf die Öffnungszeiten der US-Börsen angewiesen waren, könnten künftig auch während europäischer Geschäftszeiten problemlos US-Wertpapiere handeln. Die Sofortabwicklung würde zudem das Kontrahentenrisiko minimieren und die Kapitaleffizienz erhöhen.

Die Entwicklung markiert einen Wendepunkt in der 233-jährigen Geschichte der NYSE und könnte den globalen Wertpapierhandel nachhaltig verändern. Ob und wann die Regulierungsbehörden grünes Licht geben, bleibt abzuwarten – das Interesse der Branche ist jedoch unübersehbar.