Basismetalle setzen Rekord-Rallye fort

Basismetalle konnten ihre Gewinne weiter ausbauen, nachdem sie am Donnerstag auf ein Rekordhoch geklettert waren, da eine weltweite Energieknappheit das Angebot einschränkte, die Hersteller unter Druck setzte und die Sorgen über eine anhaltend hohe Inflation schürte.

Ein Index von sechs Basismetallen an der Londoner Metallbörse stieg am Donnerstag auf ein Allzeithoch, angeführt von Zink, das den höchsten Stand seit 2007 erreichte, da europäische Hüttenwerke ebenso wie chinesische Werke ihre Produktion aufgrund einer Energiekrise drosselten. Aluminium, einer der energieintensivsten Rohstoffe, erreichte am Freitag ein neues 13-Jahres-Hoch, und Kupfer hielt sich über der Marke von $ 10.000 pro Tonne.

Einige Produzenten haben mit Stromausfällen zu kämpfen, während andere ihre Produktion drosseln, da der Anstieg der Strompreise die Erholung an den Metallmärkten übersteigt. Die Kombination aus hohen Energiekosten und dem breiten Anstieg der Rohstoffpreise in diesem Jahr schürt die Besorgnis, dass die Inflationsrisiken länger anhalten könnten als bisher angenommen, was die Aussichten für die politischen Entscheidungsträger trübt und die Erholung der Weltwirtschaft gefährdet.

Der jüngste Impuls für Metalle kam Anfang dieser Woche, als Nyrstar - einer der größten Zinkproduzenten - mitteilte, dass er die Produktion in drei europäischen Schmelzwerken aufgrund steigender Energiepreise und der mit Kohlenstoffemissionen verbundenen Kosten um bis zu 50 % kürzen wird. In der Zwischenzeit warnte Matalco Inc., der größte US-Hersteller von Aluminiumbarren, seine Kunden davor, die Produktion zu drosseln und die Lieferungen bereits im nächsten Jahr zu rationieren, da es zu einem Magnesiummangel kommen könnte.

Kupfer steht vor dem größten Wochengewinn seit 2016 und befindet sich in einer sich ausweitenden Backwardation, da die weltweiten Lagerbestände aufgrund der Nachfrageerholung und pandemiebedingter Unterbrechungen schrumpfen. Die Rio Tinto (NYSE:RIO)-Gruppe teilte am Freitag mit, dass sich die Inbetriebnahme ihres Oyu Tolgoi-Projekts in der Mongolei um mindestens drei Monate verzögert, nachdem Einschränkungen im Zusammenhang mit Covid den Fortschritt behindert hatten.

Die Kupfer-Futures stiegen um 0,5 % auf 10,035 $ an der LME und liegen in dieser Woche um mehr als 7 % höher. Nickel stieg um über 1 %. Zink stieg um 0,1 % und war damit auf dem Weg zum größten Wochengewinn seit 2008. Die Aluminium-Futures in Shanghai schlossen auf einem Rekordniveau.

An anderen Märkten fiel Eisenerz in Singapur um 1 % auf 122,40 $ je Tonne, da die Anleger die nachlassende Nachfrage in China gegen die von Rio Tinto herabgestufte Prognose für die Verschiffung abwägten. Die Preise in Dalian sanken um 1,7 %.