Seagate Technology: BofA hebt Kursziel auf 900 Dollar an
BofA Securities erhöht das Kursziel für Seagate auf 900 Dollar und bekräftigt „Buy" – die Aktie erreicht ein neues 52-Wochen-Hoch.
Die Aktie von Seagate Technology (STX) legte im morgendlichen Handel um 2,8 Prozent auf 835,77 Dollar zu und markierte dabei mit 846,85 Dollar ein neues 52-Wochen-Hoch. Auslöser der Kursrally war eine Kurszielanhebung durch BofA Securities, die das Ziel von 840 auf 900 Dollar erhöhte und die Einstufung „Buy" beibehielt.
Das revidierte Kursziel basiert auf dem 31-Fachen des für das Kalenderjahr 2027 erwarteten Gewinns je Aktie (EPS) von 29,28 Dollar – zuvor hatte die Bank das 29-Fache als Bewertungsgrundlage herangezogen. Als Begründung nannte BofA das wachsende Vertrauen in die Beständigkeit der Speichernachfrage sowie die Preismacht des Unternehmens.
HAMR-Technologie als Wachstumstreiber
Ein zentrales Argument für den optimistischen Ausblick ist Seagates Fortschritt bei der HAMR-Technologie (Heat-Assisted Magnetic Recording). Das Unternehmen hat seine Mozaic 3 HAMR-Laufwerke mittlerweile bei allen geplanten Cloud-Service-Providern qualifiziert und bereits zwei Kunden für die nächste Generation, Mozaic 4, validiert. BofA bekräftigte zudem ihre Überzeugung hinsichtlich der säkularen Cloud-Nachfrage und des Weges des Unternehmens zu HAMR-Festplatten mit höherer Kapazität.
Die fundamentalen Kennzahlen des Unternehmens untermauern die positive Einschätzung. Der jüngste Quartalsumsatz von Seagate erreichte 3,1 Milliarden Dollar, wobei das Rechenzentrumsgeschäft fast 80 Prozent des Umsatzes ausmachte und im Jahresvergleich um beeindruckende 55 Prozent wuchs. Auch die Profitabilität verbesserte sich deutlich: Die bereinigte Bruttomarge stieg von 42,2 Prozent im Vorquartal auf 47 Prozent, begünstigt durch eine bessere Preisgestaltung und einen vorteilhafteren Produktmix mit hoher Kapazität.
Angebotsknappheit stützt Preismacht bis 2028
Besonders bemerkenswert ist die Angebotssituation im Markt. Die Nearline-Kapazitäten sind für alle Hyperscale-Kunden bis 2027 vollständig vergeben, und Kunden fragen bereits Lieferungen für 2028 an. Diese außergewöhnliche Visibilität untermauert eine anhaltende Preismacht über den gesamten Zyklus hinweg – ein Szenario, das für Investoren besonders attraktiv ist.
Auf der Bilanzseite schloss Seagate kürzlich Umtauschvereinbarungen über einen Nennwert von 185,9 Millionen Dollar seiner 3,50-prozentigen umtauschbaren vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2028 ab. Dieser bilanztechnische Schritt wurde vom Markt positiv aufgenommen.
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Zur AktienanalyseKI-Boom beflügelt den gesamten Speichersektor
Seagate operiert in einem HDD-Oligopol aus drei Akteuren – neben dem Unternehmen sind Western Digital und Toshiba die weiteren Marktteilnehmer. Der gesamte Speichersektor profitiert derzeit von einer massiven Investitionswelle in die KI-Infrastruktur. Der Ausbau von Cloud-Diensten, KI-Anwendungen und Rechenzentren schafft einen immensen Bedarf an skalierbarem und kosteneffizientem Speicher, wobei Festplatten (HDDs) für Unternehmens- und Hyperscale-Umgebungen weiterhin von entscheidender Bedeutung sind.
Das positive Marktumfeld verstärkt den Rückenwind für Seagate zusätzlich. Der S&P 500 notierte am selben Tag 0,6 Prozent im Plus, der technologielastige Nasdaq legte sogar um 1,0 Prozent zu – ein allgemein unterstützendes Umfeld für Technologiewerte, das die Kursgewinne bei STX weiter begünstigte.
