Shell will Wert von Öl- und Gasanlagen nach oben korrigieren
Das Unternehmen wird Wertberichtigungen von bis zu 4,5 Mrd. $ rückgängig machen, da die Preise aufgrund von Nachfrage- und Angebotsstörungen hoch bleiben
Shell kündigte an, den Wert seiner Öl- und Gasanlagen nach oben zu korrigieren, nachdem das Unternehmen seine langfristigen Aussichten für die Rohstoffpreise angesichts der gestiegenen Nachfrage und der Unterbrechung der Energieströme durch Russlands Krieg in der Ukraine angehoben hatte.
Der größte europäische Ölkonzern erhöhte seine Preisprognose für die europäische Referenzsorte Brent für das Jahr 2023 auf 80 US-Dollar pro Barrel und kündigte an, die zuvor vorgenommenen Abschreibungen auf den Wert seines Upstream-Öl- und Gasgeschäfts in Höhe von bis zu 4,5 Mrd. US-Dollar rückgängig zu machen. Der Gesamtwert der Produktions- und Explorationsanlagen von Shell wurde Ende 2021 mit 125,5 Mrd. USD angegeben.
"Im zweiten Quartal 2022 hat Shell seine mittel- und langfristigen Rohstoffpreise für Öl und Gas revidiert, um dem aktuellen makroökonomischen Umfeld sowie den aktualisierten Fundamentaldaten für die Nachfrage und das Angebot auf dem Energiemarkt Rechnung zu tragen", so Shell in einem Handelsupdate im Vorfeld seiner Halbjahresergebnisse am 28. Juli.
Die großen Öl- und Gaskonzerne haben in den letzten Jahren den Wert vieler ihrer Anlagen um Milliarden von Dollar abgeschrieben, da eine erwartete Abkehr von Kohlenwasserstoffen und die Covid-19-Pandemie die prognostizierte Nachfrage nach fossilen Brennstoffen einschränkten.
Shell ist das erste Unternehmen, das einige dieser Abschreibungen revidiert hat, so Biraj Borkhataria von RBC Capital Markets, der voraussagte, dass andere folgen werden.
"Es ist der erste, aber es wird nicht der letzte sein", sagte er. "Angesichts der aktuellen Lage der Rohstoffpreise würde ich erwarten, dass weitere folgen werden.
Der Ölpreis stieg Anfang des Jahres nach der russischen Invasion auf bis zu 139 $ pro Barrel, während der Gaspreis auf Rekordniveau notiert. Befürchtungen über eine Rezession haben die Preise seither sinken lassen, und Brent fiel am Mittwoch zum ersten Mal seit drei Monaten wieder unter die Marke von 100 $ pro Barrel, aber viele Analysten gehen davon aus, dass die Zeit der hohen Öl- und Gaspreise aufgrund der anhaltenden Nachfrage und des begrenzten neuen Angebots anhalten wird.
Die Ausfuhrbeschränkungen für russische Ölprodukte nach der Invasion in der Ukraine haben die Verknappung der weltweiten Raffineriekapazitäten verschärft und die Preise für Raffinerieprodukte wie Diesel in die Höhe getrieben. Die Raffineriegewinnspanne von Shell verdreifachte sich im zweiten Quartal fast auf 28,04 $ pro Barrel, verglichen mit 10,23 $ in den ersten drei Monaten des Jahres. Der Anstieg würde den Gewinn um 800 Mio. $ bis 1,2 Mrd. $ steigern, so Shell, obwohl die Investmentbank Jefferies sagte, dass dies niedriger sei als erwartet.
Die Produktion von verflüssigtem Erdgas werde im zweiten Quartal voraussichtlich 7,4 bis 8 Mio. Tonnen betragen, verglichen mit 8 Mio. Tonnen in den ersten drei Monaten des Jahres. Darin enthalten ist der Wegfall des Anteils an den Mengen des Sachalin-2-LNG-Projekts im Fernen Osten Russlands, was die Erträge der integrierten Gassparte um 300 bis 500 Mio. USD verringern würde.
Shell, der weltgrößte LNG-Händler, hatte sich nach der Invasion in der Ukraine verpflichtet, seinen 27,5-prozentigen Anteil an dem Projekt zu veräußern, und letzte Woche drohte Moskau damit, das Projekt zu verstaatlichen. Die weltweite Nachfrage nach LNG ist in diesem Jahr sprunghaft angestiegen, da die europäischen Abnehmer nach Alternativen zum Pipeline-Gas aus Russland gesucht haben.
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Zur AktienanalyseShell erwartet, dass die Erträge aus dem Handel mit Öl und raffinierten Produkten im zweiten Quartal "stark" sein werden, aber niedriger als in den ersten drei Monaten des Jahres. Die Ergebnisse aus dem Gashandel werden ebenfalls geringer ausfallen, verglichen mit der "außergewöhnlichen" Leistung, die die Sparte im ersten Quartal erzielt hat.
Die für die erste Jahreshälfte angekündigten Aktienrückkäufe in Höhe von 8,5 Mrd. $ wurden am 5. Juli abgeschlossen, hieß es.
Die Aktien des Ölkonzerns stiegen am Donnerstag im frühen Londoner Handel um 2,3 Prozent und steigerten ihre Gewinne in den letzten 12 Monaten auf 38 Prozent.
