Smithfield Foods übernimmt Nathan's Famous für 450 Mio. Dollar
Die Aktie von Nathan's Famous schnellte um 9,6% nach oben, nachdem Smithfield Foods ein Übernahmeangebot von 102 Dollar je Aktie vorlegte. Die Transaktion sichert dem Fleischkonzern die vollständigen Rechte an der legendären Hot-Dog-Marke.
Die Aktie von Nathan's Famous Inc. (NASDAQ: NATH) verzeichnete am Mittwoch im vorbörslichen Handel einen Kurssprung von 9,6 Prozent. Grund ist das Übernahmeangebot von Smithfield Foods Inc. (NASDAQ: SFD), das die ikonische Hot-Dog-Marke für 102 Dollar pro Aktie in bar erwerben will. Der Unternehmenswert der Transaktion beläuft sich auf rund 450 Millionen Dollar.
Strategischer Schritt zur Markensicherung
Für Smithfield Foods markiert die Übernahme einen wichtigen strategischen Schritt. Das Unternehmen lizenziert die Marke Nathan's Famous bereits seit 2014 und hält bis 2032 die Exklusivrechte zur Herstellung und zum Vertrieb der Markenprodukte. Mit dem vollständigen Erwerb kann Smithfield nun das Wachstum der Marke über Einzelhandels- und Gastronomiekanäle hinweg eigenständig vorantreiben.
Die Bewertung entspricht dem etwa 12,4-fachen des bereinigten EBITDA der letzten zwölf Monate. Nach Berücksichtigung erwarteter Synergien sinkt das Bewertungsmultiple auf das rund 10-fache. "Die Übernahme von Nathan's Famous ist ein bedeutender Schritt in der Entwicklung von Smithfield Foods", erklärte Shane Smith, President und CEO von Smithfield. "Sie ermöglicht es uns, alle Top-Marken in unserem Portfolio an verpacktem Fleisch zu besitzen und neue Wachstumschancen zu erschließen."
Gewinnsteigerung und Synergien erwartet
Smithfield geht davon aus, dass die Transaktion sofort gewinnsteigernd wirken wird. Das Unternehmen prognostiziert jährliche Kostensynergien von etwa 9 Millionen Dollar bis zum zweiten Jahrestag des Abschlusses. Diese Einsparungen sollen durch die Integration der Geschäftsbereiche und Effizienzsteigerungen realisiert werden.
Der Abschluss der Transaktion wird für die erste Hälfte des Jahres 2026 erwartet. Voraussetzung sind die Zustimmung der Aktionäre von Nathan's Famous, behördliche Genehmigungen und andere übliche Bedingungen. Vorstandsmitglieder, die etwa 29,9 Prozent der ausstehenden Aktien kontrollieren, haben bereits ihre Zustimmung signalisiert.
Breite Unterstützung für die Übernahme
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Zur AktienanalyseDer Vorstand von Nathan's Famous hat die Fusionsvereinbarung genehmigt und wird den Aktionären empfehlen, für die Annahme zu stimmen. Goldman Sachs beriet Smithfield Foods als Finanzberater, während Jefferies Nathan's Famous bei der Transaktion zur Seite stand.
Mit der Übernahme sichert sich Smithfield Foods eine der bekanntesten Marken im amerikanischen Fast-Food-Segment. Nathan's Famous ist vor allem durch seine Hot Dogs bekannt, die seit 1916 auf Coney Island verkauft werden und mittlerweile weltweit erhältlich sind.
