Startup-Unternehmen LanzaTech geht an die Börse

LanzaTech NZ Inc. fusioniert mit einer speziellen Akquisitionsgesellschaft, um an die Börse zu gehen. Der Wert des Unternehmens, das Kohlenstoff abfängt und umwandelt, beläuft sich nach Angaben des Unternehmens auf etwa 2,2 Milliarden Dollar.

Das in Chicago ansässige Unternehmen LanzaTech fängt Kohlenstoff ab, der bei industriellen Prozessen freigesetzt würde, und setzt Bakterien ein, um das Abfallgas in nachhaltige Chemikalien wie Ethanol umzuwandeln. Unternehmen wie der chinesische Stahlhersteller Shougang Group Co. fügen die Technologie von LanzaTech in ihren Herstellungsprozess ein, während zu den Abnehmern der daraus resultierenden Endprodukte der Konsumgüterhersteller Unilever UL 0,98% PLC und das Kosmetikunternehmen Coty Inc. COTY 1.13%

LanzaTech fusioniert mit dem SPAC AMCI Acquisition Corp. II, einem Blankoscheck-Unternehmen, das sich auf die Energiewende konzentriert, fusionieren. Der Deal soll am Dienstag bekannt gegeben werden.

LanzaTech wurde 2005 gegründet und ist eines von vielen Unternehmen, die Lösungen zur Dekarbonisierung emissionsintensiver Industrien durch Kohlenstoffabscheidung und -wiederverwendung entwickeln. Klimaanalysten sind der Meinung, dass solche Technologien für viele große Unternehmen unerlässlich sind, um ihren ökologischen Fußabdruck zu verkleinern und ihre Klimaziele zu erreichen. Skeptiker dieser im Entstehen begriffenen Verfahren argumentieren, dass Biokraftstoff und nachhaltige Chemikalien zu kostspielig seien.

Das Geld aus der SPAC-Transaktion wird dazu beitragen, die Akzeptanz des LanzaTech-Verfahrens zu erhöhen und die Kosten zu senken, sagte CEO Jennifer Holmgren dem Wall Street Journal.

"Es gibt eine große Nachfrage und die Erkenntnis, dass die Menschen Unternehmen wie unserem helfen müssen, die Kostenkurve zu senken, indem sie am Anfang etwas mehr bezahlen", sagte sie. Das Unternehmen hat zwei Projekte im kommerziellen Betrieb und sieben weitere im Bau. Auch der Stahlhersteller ArcelorMittal SA und das Chemieunternehmen BASF SE gehören zu den Investoren und Kunden, die hoffen, ihr Verfahren zur Emissionsbegrenzung einsetzen zu können.

LanzaTech reiht sich ein in eine Reihe von Klima-Startups, die SPAC-Fusionen nutzen, um an die Börse zu gehen. Solche Transaktionen sind in den letzten zwei Jahren zu einer beliebten Alternative zu herkömmlichen Börsengängen geworden, unter anderem weil die Unternehmen Prognosen abgeben können, die bei IPOs nicht zulässig sind.

Ein SPAC ist eine Mantelgesellschaft, die Geld aufnimmt und dann an der Börse notiert, mit dem einzigen Ziel, mit einem privaten Unternehmen zu fusionieren und es an die Börse zu bringen. Nachdem das Privatunternehmen die Finanz- und Eigentumsinformationen offengelegt und die Aufsichtsbehörden das Geschäft genehmigt haben, ersetzt es das SPAC auf dem Aktienmarkt.

Das Tempo der SPAC-Transaktionen hat sich zu Beginn des Jahres dramatisch verlangsamt. Die Aktien vieler Unternehmen sind gefallen, und einige Firmen, die über SPACs an die Börse gegangen sind, haben ihre nur wenige Monate zuvor gesteckten Geschäftsziele nicht erreicht. Die durch den Einmarsch Russlands in der Ukraine, die erwarteten Zinserhöhungen und die Unterbrechung der Versorgungskette verursachte Marktvolatilität hat die Kapitalmärkte ebenfalls abgekühlt.

Es wird erwartet, dass LanzaTech im Rahmen seiner Fusion eine private Investition in öffentliches Eigenkapital (PIPE) in Höhe von 125 Millionen US-Dollar von Investoren wie ArcelorMittal, BASF und Khosla Ventures aufnimmt.

Dieses Geld und die 150 Millionen Dollar, die das AMCI SPAC im August aufbrachte, könnten für die Expansion des Unternehmens verwendet werden, obwohl die SPAC-Investoren ihr Geld abziehen können, bevor die Geschäfte abgeschlossen sind. Niedrige Aktienkurse bieten einen Anreiz für Abhebungen, die in letzter Zeit häufiger geworden sind und den Abschluss von Fusionen erschweren. Hinter dem SPAC steht die Investmentfirma AMCI Group. Eine ihrer früheren Blankoscheck-Firmen hat das Wasserstoff-Brennstoffzellen-Unternehmen Advent Technologies Holdings Inc. an die Börse gebracht.

LanzaTech gliederte im Jahr 2020 LanzaJet Inc. aus, einen Hersteller von nachhaltigem Flugkraftstoff, der den Climate Innovation Fund der Microsoft Corp. und Shell PLC zu seinen Geldgebern zählt. LanzaJet holte den ehemaligen Manager von United Airlines Inc., Jimmy Samartzis, als CEO an Bord und machte LanzaTechs Frau Holmgren zur Vorsitzenden des Verwaltungsrats.