Sunway bietet 2,71 Mrd. Dollar für IJM-Übernahme
Der malaysische Konzern Sunway will seinen Wettbewerber IJM für umgerechnet 2,71 Milliarden US-Dollar übernehmen. Die Fusion würde einen der größten Bau- und Immobilienkonzerne Malaysias schaffen.
Der malaysische Mischkonzern Sunway hat ein Übernahmeangebot für den Konkurrenten IJM im Wert von 11,0 Milliarden Ringgit (2,71 Milliarden US-Dollar) vorgelegt. Mit der Transaktion würden zwei der bedeutendsten Bau- und Immobilienunternehmen des Landes zusammengeführt.
Das Angebot bewertet jede IJM-Aktie mit 3,15 Ringgit, was einer Prämie von 14,5 Prozent auf den letzten Schlusskurs vom Freitag entspricht. Die Aktionäre sollen zu 10 Prozent in bar und zu 90 Prozent in neu ausgegebenen Sunway-Aktien entschädigt werden.
Strategische Gründe für die Fusion
Sunway begründet die geplante Übernahme mit den zunehmenden Herausforderungen im Bausektor. Unternehmen konkurrierten verstärkt um Größe, Finanzierung und technisches Fachpersonal, um größere Infrastrukturprojekte und Anlagen für fortschrittliche Technologien realisieren zu können.
Durch den Zusammenschluss könnten Einsparungen bei der Beschaffung und operative Effizienz erzielt werden. Eine größere Eigenkapitalbasis und ein höherer Streubesitz würden zudem die Attraktivität für Investoren steigern und die Kapitalkosten senken.
Nationaler Champion mit 57,8 Milliarden Ringgit Vermögen
"Der erfolgreiche Abschluss des geplanten Angebots wird einen vergrößerten Mischkonzern schaffen, der basierend auf Umsatz und Vermögensbasis einen nationalen Champion hervorbringen würde", teilte Sunway in einer Börsenmitteilung mit.
Die kombinierte Gruppe würde über ein Gesamtvermögen von 57,8 Milliarden Ringgit (14,2 Milliarden US-Dollar) verfügen. Damit würde das Unternehmen zu den größten börsennotierten Immobilien- und Baukonzernen Malaysias gehören, hinter dem diversifizierten Mischkonzern YTL.
Finanzierung und Zeitplan
Unter der Annahme einer vollständigen Annahme wird die Gesamtvergütung 1,10 Milliarden Ringgit in bar und die Ausgabe von 1,76 Milliarden neuen Aktien umfassen. Die Barmittel sollen durch Kreditaufnahme und intern generierte Mittel finanziert werden.
Das Angebot steht unter der Bedingung, dass Sunway Annahmeerklärungen für mehr als 50 Prozent der stimmberechtigten IJM-Aktien erhält. Zudem sind Genehmigungen durch die Aktionäre und Behörden erforderlich. Sunway erwartet den Abschluss der Transaktion bis zum dritten Quartal 2026.
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Zur AktienanalyseMögliche Delisting-Pläne
Sunway erklärte, dass es versuchen könnte, IJM von der Börse zu nehmen, falls die Anforderungen an den Streubesitz nach dem Angebot nicht erfüllt werden. Bei Erreichen einer Schwelle von 90 Prozent könnte das Unternehmen eine Zwangsübernahme anstreben.
Der Handel mit beiden Aktien wurde vor der Ankündigung ausgesetzt und wird am Dienstag wieder aufgenommen. Die Sunway-Aktien stiegen im vergangenen Jahr um 21 Prozent, während IJM um 8,9 Prozent fiel.
