TSMC mit Rekordgewinn: KI-Nachfrage bleibt trotz Marktvolatilität stark

Die US-Aktienfutures zeigten sich am Donnerstag weitgehend stabil. Schwächere Inflationsdaten stützen weiterhin die Hoffnung, dass die Federal Reserve die Zinsen unverändert lassen kann. Anleger wägen dabei den Optimismus aus starken Unternehmensgewinnen gegen anhaltende geopolitische Spannungen im Nahen Osten ab.

Bis 04:00 Uhr ET fielen die S&P 500-Futures um 0,2 Prozent, die Nasdaq 100-Futures gaben um 0,4 Prozent nach, während die Dow Jones-Futures unverändert notierten. Die Märkte bauten damit auf den Gewinnen der Mittwochssitzung auf, nachdem schwächer als erwartet ausgefallene Inflationsdaten für Juni die Sorgen zerstreut hatten, dass die Fed die Zinsen in naher Zukunft anheben müsste.

TSMC meldet Rekordgewinn – KI-Infrastruktur boomt

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) meldete einen Rekordquartalsgewinn und unterstrich damit die außergewöhnlich starke Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz. Der weltweit größte Auftragsfertiger von Chips verzeichnete im zweiten Quartal einen Anstieg des Nettogewinns um 77 Prozent auf T$706,6 Milliarden (umgerechnet rund 22 Milliarden US-Dollar) – und übertraf damit die Erwartungen der Analysten deutlich.

TSMC fertigt fortschrittliche Prozessoren für Kunden wie Nvidia und Apple, was seine Ergebnisse zu einem der am genauesten beobachteten Indikatoren für globale KI-Investitionen macht. Die starken Zahlen kommen nur einen Tag, nachdem der niederländische Halbleiterausrüster ASML seinen eigenen Ausblick angehoben hatte – ein weiteres Zeichen dafür, dass Unternehmen, die das KI-Ökosystem beliefern, weiterhin von robuster Kundennachfrage profitieren.

Die Ergebnisse von TSMC verstärken eines der wichtigsten Marktthemen: Trotz der jüngsten Volatilität bei Halbleiteraktien wachsen die Ausgaben für KI-Infrastruktur weiterhin rasant. Der Fokus der Märkte verlagert sich nun darauf, ob die Unternehmensgewinne die starke Aktienrallye in diesem Jahr insgesamt rechtfertigen können.

Apple Intelligence in China genehmigt – Alibaba und Baidu profitieren

Positive Impulse kamen auch aus China: Die Aktien von Alibaba und Baidu stiegen deutlich, nachdem Apple die behördliche Genehmigung für die Einführung seiner „Apple Intelligence"-Funktionen in China erhalten hatte. Alibaba legte um fast 5 Prozent zu, Baidu gewann rund 4 Prozent, nachdem Chinas Cyberspace-Regulierungsbehörde die geräteinternen generativen KI-Dienste von Apple für iPhones genehmigt hatte.

Die Genehmigung beseitigt eine große Hürde für Apple bei dem Versuch, sein KI-Angebot in einem seiner wichtigsten Märkte auszuweiten. Davon profitieren auch lokale Partner, von denen erwartet wird, dass sie eine Rolle bei der Unterstützung der KI-Dienste von Apple in China spielen werden. Die Entscheidung könnte Apple helfen, im zunehmend wettbewerbsintensiven chinesischen Smartphone-Markt besser zu bestehen.

Geopolitische Spannungen belasten weiterhin die Stimmung

Trotz der verbesserten Stimmung bei Inflation und Gewinnen blieben die geopolitischen Risiken hoch. Das US-Militär schloss eine weitere Runde von Angriffen gegen den Iran ab. Das US Central Command erklärte, die Operationen am Mittwoch hätten Standorte zum Ziel gehabt, die mit Angriffen auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus in Verbindung stehen. Präsident Donald Trump bekräftigte zudem, dass die Militäroperationen fortgesetzt würden, bis der Iran Verhandlungen zustimme.

Obwohl die Märkte weniger empfindlich auf tägliche Schlagzeilen aus dem Konflikt reagieren, bleiben Anleger wachsam. Das größte Risiko ist ein erneuter Anstieg der Ölpreise: Höhere Energiekosten könnten den Inflationsdruck wieder anheizen, den Zinsausblick der Federal Reserve verkomplizieren und die breiteren Märkte belasten.

Blick nach vorne: Einzelhandelsumsätze und Quartalszahlen im Fokus

Die Anleger bereiten sich auf einen weiteren ereignisreichen Tag mit Unternehmensgewinnen und Wirtschaftsdaten vor. Netflix, GE Aerospace, State Street und U.S. Bancorp werden voraussichtlich ihre Quartalsergebnisse vorlegen und Einblicke in die Konsumausgaben, die Industrienachfrage und den Finanzsektor liefern.

Darüber hinaus werden die Märkte Daten zu den Einzelhandelsumsätzen für Juni sowie den neuesten Bericht zu den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe erhalten. Die Einzelhandelsumsätze gelten als eine der deutlichsten Momentaufnahmen der Konsumausgaben – dem wichtigsten Motor der US-Wirtschaft. Die Arbeitslosenanträge bleiben ein zentraler Gradmesser für die Stärke des Arbeitsmarktes.

Starke Gewinne in Kombination mit widerstandsfähigen Wirtschaftsdaten würden das Vertrauen stärken, dass die US-Wirtschaft auf einem soliden Fundament steht. Schwächer als erwartet ausgefallene Zahlen hingegen könnten die Sorgen über ein verlangsamtes Wachstum nach der starken Aktienmarktrallye in diesem Jahr wieder aufleben lassen.