UBS hebt AMD-Kursziel auf 700 Dollar vor KI-Event

Die UBS hat ihr Kursziel für Advanced Micro Devices (AMD) von 670 auf 700 US-Dollar angehoben und die Einstufung auf „Buy" belassen. Als Begründung nennt die Investmentbank das wachsende Vertrauen in die KI-Roadmap des Chipherstellers, einen expandierenden Kundenstamm sowie ein stärkeres langfristiges Umsatzpotenzial im Bereich der Grafikprozessoren (GPUs). Die Anhebung erfolgt gezielt im Vorfeld von AMDs „Advancing AI"-Veranstaltung, die in der kommenden Woche stattfindet.

Ausschlaggebend für die optimistischere Einschätzung sind laut UBS jüngste Überprüfungen der Lieferkette, die auf eine deutlich höhere Nachfrage nach KI-Beschleunigern bis zum Jahr 2027 hindeuten. Das Brokerhaus erwartet, dass sich die Veranstaltung primär auf die Technologie-Roadmap von AMD konzentrieren wird und weniger auf bedeutende finanzielle Aktualisierungen. Anleger sollten daher keine konkreten Kundenankündigungen auf der Veranstaltung erwarten.

Neue Produkte und potenzielle Großkunden im Fokus

Analysten der UBS rechnen auf der Veranstaltung mit neuen Details zu mehreren wichtigen Produkten und Plattformen. Im Mittelpunkt stehen dabei:

• Der MI450X-Beschleuniger, der noch in diesem Jahr auf den Markt kommen soll
• Die MI500-GPU-Familie, die für 2027 geplant ist
• Fortschritte bei den Server-CPU-Plattformen Venice und Verano

Darüber hinaus könnte AMD Updates zu seinen Geschäftsbereichen Embedded und Gaming liefern, zusätzliche KI-Kunden bekannt geben oder tiefere Partnerschaften bei maßgeschneiderten KI-Chips vorstellen. Die UBS geht davon aus, dass Amazon ein bedeutender Kunde für die MI450X-Plattform sein wird. Auch das KI-Unternehmen Anthropic könnte die Chips einsetzen.

Milliardenpotenzial bis 2027

Das Umsatzpotenzial, das die UBS für AMD im GPU-Segment sieht, ist beachtlich. Laut den Lieferkettenrecherchen der Bank könnte AMD im Jahr 2027 einen GPU-Umsatz von 40 bis 50 Milliarden US-Dollar erzielen – vorausgesetzt, das Unternehmen gewinnt drei Hyperscale-KI-Kunden, deren Implementierungen jeweils ein Gigawatt überschreiten. Hyperscaler sind Betreiber sehr großer Rechenzentren, wie etwa Amazon, Microsoft oder Google.

Angesichts dieser Perspektiven hat die UBS ihre Umsatzprognose für AMD im Jahr 2027 von 79,2 Milliarden auf 83,4 Milliarden US-Dollar angehoben. Gleichzeitig stieg die Schätzung für den Gewinn je Aktie (EPS) im Jahr 2027 von 13,47 auf 14,63 US-Dollar. Für das Jahr 2028 hob die Bank die EPS-Prognose von 18,85 auf 21,11 US-Dollar an – ein Anstieg, der das erhöhte Kursziel von 700 US-Dollar fundamental untermauert.

AMD befindet sich damit in einem intensiven Wettbewerb mit dem Marktführer Nvidia im Bereich der KI-Beschleuniger. Die kommende „Advancing AI"-Veranstaltung gilt als wichtige Gelegenheit für AMD, seine Ambitionen im KI-Chip-Markt zu unterstreichen und das Vertrauen institutioneller Investoren weiter zu festigen.