US-Iran-Kampfpause beflügelt Märkte vor großer Berichtssaison

Die US-Aktienfutures legten am Montag spürbar zu, nachdem eine vorläufige Kampfpause zwischen den USA und dem Iran die Ölpreise deutlich fallen ließ. Bis 01:49 Uhr ET stieg der Dow-Future um 398 Punkte oder 0,8 Prozent, der S&P 500-Future gewann 66 Punkte oder 0,9 Prozent hinzu, und der Nasdaq 100-Future kletterte um 406 Punkte oder 1,4 Prozent. Die Entspannung im Nahen Osten sorgte für eine merkliche Aufhellung der Marktstimmung.

Die wichtigsten Indizes an der Wall Street hatten die vergangene Handelswoche noch uneinheitlich abgeschlossen. Die Stimmung war durch einen Anstieg der Ölpreise aufgrund anhaltender Spannungen im Nahen Osten fragil geblieben. Da das Weiße Haus nun offenbar von einer weiteren Eskalation seiner Angriffe auf den Iran abrückt, hat sich das Bild gedreht: Sinkende Ölpreise stützen die Anleihekurse und geben den Aktienmärkten Rückenwind.

Kampfpause im Nahen Osten: Hintergründe und Reaktionen

Die Pause bei den Angriffen zwischen den USA und dem Iran hielt am Sonntag den zweiten Tag in Folge an. Laut der New York Times war die Entscheidung von Präsident Donald Trump, vorerst auf weitere Angriffe zu verzichten, zumindest teilweise auf Sorgen über schwindende Bestände an Patriot-Abfangraketen und anderer Munition für die Luftverteidigung zurückzuführen. Trump und seine Berater seien zudem bestrebt, den Konflikt nicht zu einem größeren regionalen Krieg ausweiten zu lassen, der US-Verbündete am Golf beeinträchtigen und die weltweite Ölversorgung weiter stören würde.

Mike Waltz, der US-Botschafter bei den Vereinten Nationen, spielte die Munitionsknappheit jedoch herunter. „Wir hatten in den letzten Wochen und insbesondere in den letzten Tagen sowohl den Oman als auch den Iran sowie eine Reihe unserer anderen Unterhändler auf jeder Ebene eingeschaltet, von der höchsten Ebene bis hinunter zur technischen Ebene", sagte Waltz gegenüber Fox News. Trump gebe „den Gesprächen etwas Raum". Der Iran erklärte seinerseits laut Reuters, er werde die Angriffe einstellen, solange die USA ihre Bombenkampagne stoppen.

Die Ölpreise reagierten deutlich auf die Entspannung. Die Futures für die Sorte Brent, die globale Benchmark für Rohöl, fielen um 6,8 Prozent auf 90,25 US-Dollar pro Barrel. In der Vorwoche hatte der Kontrakt kurzzeitig die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel überschritten – getrieben von Sorgen um eine Ausweitung des Konflikts. Besonders die Huthi im Jemen, eine vom Iran unterstützte Gruppe, die Angriffe auf zwei saudi-arabische Tanker im Roten Meer übernahm, hatten Befürchtungen über eine Blockade der Meerenge von Bab el-Mandeb geschürt. Die faktische Schließung der Straße von Hormus durch Teheran hatte die Ölpreise Anfang des Jahres bereits auf über 110 US-Dollar pro Barrel getrieben.

Berichtssaison: Ein Drittel des S&P 500 legt Zahlen vor

Der Fokus der Märkte verlagert sich in dieser Woche stark auf die Unternehmensgewinne. Rund ein Drittel der S&P 500-Unternehmen wird Quartalsergebnisse vorlegen, und die Gewinne sind auf Kurs, im Vergleich zum Vorjahr um 26,5 Prozent zu steigen. Zu den berichtenden Unternehmen gehören Tech-Giganten wie Amazon, Meta Platforms, Microsoft und Apple – Ergebnisse, die wichtige Einblicke in den massiven Anstieg der Ausgaben für KI-Infrastruktur liefern könnten.

Diese Ausgaben haben den KI-Boom bislang untermauert, obwohl erste Zweifel an der Nachhaltigkeit und Rentabilität dieser Investitionswelle aufgekommen sind. Analysten von Vital Knowledge betonten, dass die Kapitalmärkte beginnen, sich gegen neue Schulden- und Aktienemissionen zu wehren. Als Warnsignal gilt ihnen ein Kurssturz der SpaceX-Aktien nach dem Börsendebüt des Raketenunternehmens im Juni: „Ohne das Geld aus diesen Emissionen werden sich die Investitionsausgaben unweigerlich verlangsamen", schrieben sie.

Abgesehen von den Unternehmensgewinnen steht am Mittwoch eine Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve an. Die Märkte sehen derzeit eine Chance von etwa eins zu drei für eine Zinserhöhung, laut CME FedWatch gehen die meisten Wetten jedoch davon aus, dass die Fed die Kreditkosten unverändert lässt. Die Währungshüter ringen dabei mit den inflationären Auswirkungen des Iran-Krieges und der KI-Ära.

Nvidia plant 250-Milliarden-Dollar-Garantie für OpenAI-Rechenzentrum

Für zusätzliche Aufmerksamkeit sorgt ein Bericht des Wall Street Journal: Nvidia befindet sich demnach in Gesprächen über eine Finanzgarantie in Höhe von rund 250 Milliarden US-Dollar für OpenAI im Rahmen eines massiven Rechenzentrumsprojekts in Ohio. Die Garantie würde OpenAI dabei helfen, einen geplanten 10-Gigawatt-Rechenzentrumscampus zu leasen, der von der Energietochter von SoftBank im Süden Ohios entwickelt wird.

Das Gesamtprojekt könnte laut WSJ letztlich mehr als 500 Milliarden US-Dollar kosten, einschließlich Nvidia-Chips zur Ausstattung der Anlagen. Die Unterstützung von Nvidia würde es dem Entwickler ermöglichen, Kredite zu günstigeren Konditionen abzusichern, indem Bedenken der Kreditgeber über das fehlende Investment-Grade-Rating von OpenAI verringert werden. Die vorgeschlagene Garantie würde das Leasing und die Baufinanzierung abdecken, nicht aber den Kauf von Nvidia-Chips.

Ein positives Signal aus dem Tech-Sektor kam unterdessen aus China: Die Aktien des chinesischen Chipherstellers CXMT Corp schossen bei ihrem Börsendebüt in Shanghai um 500 Prozent nach oben. Das Unternehmen hatte zuvor 8,6 Milliarden US-Dollar im Rahmen des bisher größten asiatischen Börsengangs in diesem Jahr eingesammelt. Die Rallye bewertete CXMT mit mehr als 3,6 Billionen Yuan – umgerechnet rund 530 Milliarden US-Dollar.