US-Notenbank will Banken zurück ins Hypothekengeschäft locken

Die US-Notenbank Federal Reserve plant eine grundlegende Reform der Kapitalvorschriften für Hypothekenkredite. Das Ziel: Großbanken wie JPMorgan Chase oder Wells Fargo sollen wieder verstärkt ins Immobilienfinanzierungsgeschäft einsteigen. Michelle Bowman, stellvertretende Fed-Vorsitzende für Bankenaufsicht, stellte am Montag einen Plan vor, der die regulatorischen Hürden für Banken im Hypothekengeschäft deutlich senken würde.

Der Vorstoß kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Nichtbanken wie Rocket oder Pennymac den US-Hypothekenmarkt dominieren. Diese spezialisierten Kreditgeber wickeln mittlerweile den Großteil der amerikanischen Immobiliendarlehen ab – eine Entwicklung, die erst nach der Finanzkrise 2008 begann.

Die Zahlen verdeutlichen den dramatischen Wandel: Im Jahr 2008 vergaben traditionelle Banken noch rund 60 Prozent aller Hypotheken und verwalteten etwa 95 Prozent der Hypothekensalden. Bis 2023 schrumpfte der Anteil der Banken bei der Kreditvergabe auf nur noch 35 Prozent, bei der Verwaltung bestehender Kredite auf 45 Prozent.

Neue Regeln sollen Kapital freisetzen

Der Reformplan der Fed sieht vor, dass Banken künftig weniger Eigenkapital zur Absicherung von Hypothekenkrediten vorhalten müssen. Besonders interessant: Je höher die Anzahlung eines Kreditnehmers ausfällt, desto geringer würden die Kapitalanforderungen für die Bank. Dies würde Banken einen Anreiz geben, wieder verstärkt bonitätsstarke Kunden mit solider Eigenkapitalausstattung zu bedienen.

Zudem plant die Fed eine Änderung bei der bilanziellen Behandlung von Hypotheken-Servicing-Rechten. Diese Rechte erlauben es, Kredite zu verwalten und Zahlungen einzuziehen. Durch die neue Regelung würde zusätzliches Kapital freigesetzt, das Banken für den Ausbau ihres Hypothekengeschäfts nutzen könnten.

Folgen der Finanzkrise

Der Rückzug der Großbanken aus dem Hypothekengeschäft war eine direkte Folge der verschärften Regulierung nach der Finanzkrise. Die neuen Vorschriften verpflichteten Banken, deutlich mehr Kapital zur Deckung potenzieller Verluste aus Immobiliendarlehen zurückzustellen. Für viele Institute wurde das Geschäft dadurch weniger attraktiv.

In diese Lücke stießen spezialisierte Nichtbanken-Kreditgeber, die nicht denselben strengen Kapitalvorschriften unterliegen. Sie konnten flexibler agieren und eroberten in wenigen Jahren Marktanteile. Für Kreditnehmer bedeutete dies mehr Auswahl, für Regulierer jedoch auch neue Herausforderungen bei der Finanzstabilität.

Ob die geplanten Reformen tatsächlich zu einer Renaissance der Banken im Hypothekengeschäft führen, bleibt abzuwarten. Klar ist: Die Federal Reserve will die Weichen neu stellen und traditionelle Banken wieder zu wichtigeren Akteuren im US-Immobilienmarkt machen.